压铸行业前行风向：技术革新与市场演变趋势
1、压铸行业简介
压铸（压力铸造）是一种金属铸造工艺，是指将液态或半液态金属高速填充于压铸模的型腔，并在高压下快速凝固而获得铸件的一种方法，作为一种切削较少、接近无切削的凝固成形的金属热加工技术，压铸成形的产品具有材质轻巧、耐磨性强、机械强度高、传热及导电性好、可承受高温、节能高效、生产效率高、产品尺寸精度高以及表面粗糙度值小等特点，适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化以及绿色环保的趋势。
根据原材料不同，压铸产品可主要分为铝合金压铸件、镁合金压铸件、锌合金压铸件和铜合金压铸件等类别。从压铸件量来看，以铝合金压铸件为主，相较于其它金属材料（如锌、铜等），铝合金具有密度小、塑性高、热传导性能好、抗蚀性强等多种优异的铸造性能，且可循环利用，在汽车零部件、通信设备和通用机械的生产中优势突出。近年来，随着全球经济的发展，汽车、3C产品、通讯基础设备、家用电器、医疗设备等众多领域对精密压铸件的需求稳步增长。对于发达国家而言，由于在装备和技术水平上的领先优势，因此其压铸业一般以汽车、通讯、航空航天等高质量和高附加值的压铸为主。
2、压铸行业发展概况
经过这几十年的快速发展，中国已经成为世界上主要的压铸生产制造和需求大国之一，随着汽车、通讯基础设备、3C产品、装备制造业、家电、机电仪表、轻工等产业的持续快速发展，整个压铸行业也跟着一起快速增长。
3、压铸行业发展趋势
（1）一体化压铸发展趋势
2019年特斯拉提出车身一体成形铸造法，生产ModelY底板总成，零件从70多个精简为1个，减重30%、降本40%，提升骨架安全性。一体化压铸对材料、设备、工艺要求更高，未来大型一体化压铸是领军企业关键技术方向。
（2）从三合一到多合一，驱动整合带动壳体一体化发展趋势
新能源电驱系统从独立单体向“三合一”演进并向“多合一”发展，同时相关模块也集成化发展。其外壳从拼接向一体化发展，因在成本、效率方面优势明显，驱动系统一体化将成未来趋势。
（3）压铸行业位于产业中游，向上延伸成为行业内企业发展的重要趋势
从产业链层面看，压铸行业位于产业链中游，其上游行业包括压铸机制造、压铸模制造、五金材料、辅助材料等，下游行业包括汽车、通讯、家电、储能等行业。基于行业重资产、重原材料成本的特点，压铸行业企业向上延伸布局合作有望有效控本增效，提高盈利能力，因此，向上延伸成为行业发展的重要趋势。
（4）定制化模具是压铸工艺的核心之一，加强模具研发与制造成为行业重要发展趋势
压铸模具是保证铝合金压铸件质量的关键，模具自研能力提高可减少外购、提升盈利，还决定研发速度、良品率及订单竞争力。未来模具定制化研发能力是决定公司利润水平的关键，加强模具研发制造是行业趋势。
（5）汽车电动化趋势延续，新能源汽车渗透率持续提升，但市场竞争将逐步加剧
自2018年我国汽车市场进入降速调整、转型升级阶段，未来汽车销量增速降低，结构向存量竞争转变。2023年新能源汽车渗透率达31.60%，预计持续高速增长至2030年超50%。汽车行业增速放缓，企业数量将减少，集中度提升。造车新势力遇困，淘汰节奏加快。2023年补贴退坡后车企降价潮蔓延，竞争激烈复杂。未来下游车企洗牌将影响上游零部件供应链，倒逼零部件企业加强工艺开发和降本以配合车企提升竞争力。
（6）资本和技术密集趋势
压铸行业是资本和技术密集型行业。产品定制化需求高，企业要投入大量资金购置先进设备并改造更新，还需配备有专业知识和经验的研发、生产人员以具备多方面能力。
4、压铸行业竞争格局
压铸行业是充分竞争行业，从全球范围来看，压铸企业主要集中在汽车工业发达的欧美等地区。从国内市场来看，我国压铸行业是完全竞争行业，市场集中度较低，不存在占有显著市场份额的压铸件生产企业。我国压铸行业的主要竞争者可以分为三类：外资压铸企业、国内整车厂商附属压铸企业和独立的内资压铸企业。
在国内的地域分布上，我国的压铸企业主要分布在广东、江苏、浙江、重庆等地，规模大、专业化的企业大部分集中在珠江三角洲和长江三角洲地区。目前我国已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压铸产业集群，其中以长三角和珠三角的产业集群最为突出，这两个地区经济活跃、配套产业发达，地域优势明显。
5、压铸行业主要壁垒
（1）技术壁垒
铝合金压铸件生产有材料选择优化、模具开发等难点，需与客户沟通参与设计，要求企业有强技术实力与人才储备。生产过程安全防护对技术人员有高要求。上下游同步研发成趋势，对零部件供应商自主研发等能力要求高。新进入者因经验、工艺理解和初期研发实力不足，难在短时间内有强竞争力。
（2）资金壁垒
压铸行业资本投入大、回报周期长。生产需大量高价设备保证产品外观精度要求，且汽车零部件项目验收周期长，需持续研发投入满足客户需求变动，从立项到量产耗时长、资金投入大，大资金投入成新进入者壁垒。
（3）优质客户资源和认证壁垒
行业内优质客户对于零部件供应商在产品质量、产品规格、产品的稳定性、供应商资质、生产能力、管理能力等诸多方面有严格要求，在选择供应商时具有一套严格的资质认定标准，对供应商生产规模、生产流程、品质管理、研发设计和售后服务能力等有明确要求，形成较高的进入壁垒。因上述客户对供应商的认证流程复杂、认证成本较高，故一经认证合格，双方通常会保持长期稳定的合作关系，客户粘性较高、客户相对较为稳定。
